Durch Kreditderivate werden Kredit- und Bonitätsrisiken handelbar gemacht. Banken trennen diese Risiken von Anleihen, Darlehen oder Krediten ab und verkaufen sie gegen eine Prämie. Die häufigste Form eines Kreditderivats ist der "Credit Default Swap". Bei diesem Geschäft handelt es sich um eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien: der Sicherungsnehmer (Risikogeber) zahlt dem Sicherungsgeber (Risikonehmer) eine Prämie dafür, dass er in der Zukunft für Verluste entschädigt wird, wenn sich die Bonität des Emittenten/Kreditnehmers verschlechteret. Die Bilanzen der Banken werden von diesen Transaktionen i.d.R. nicht tangiert. So sind Banken in der Lage, ihre Kundenbeziehungen beizubehalten und gleichzeitig Kreditrisiken weiterzugeben. Meist werden solche Kreditderivate ohne Wissen des Anleihe-Emittenten bzw. Kreditnehmers durchgeführt.